Zürich (awp) - Berenberg erhöht das Kursziel für Ems-Chemie auf 510 von 491 Franken und belässt die Einstufung auf "Sell". Seine EPS-Prognosen erhöht der neu zuständige Analyst Sebastian Bray. Dies spiegle die bessere Preis/Kosten-Spannen bei technischen Kunststoffen wider, wobei die Margen bei Spezialchemikalien niedriger ausgefallen seien, schreibt der Experte. Niedrigere Rohstoffkosten und stabile Preise dürften dem Unternehmen helfen, seine Guidance für das Geschäftsjahr 2025 sowie eine leichte Gewinnsteigerung zu halten. Für 2026 zeigt er sich jedoch skeptisch. So dürften das schwierige Marktumfeld und der starke Franken das Gewinnwachstum bremsen. Angesichts der hohen Bewertung von rund dem 20-Fachen des EV/EBITDA hält Bray daher an seiner Verkaufsempfehlung fest.

Ems-Chemie gingen am Donnerstag auf 566 Franken aus dem Handel.

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Ems-Chemie N

                    NEU                   ALT
Rating              Sell                  Sell                
PT/FV (Fr.)         510                   491                 

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)      20.75      20.70      21.18
DIV (Fr.)      18.00      19.00      20.00
P/E (x)         27.3       27.3       26.