Zürich (awp) - Baader Helvea senkt das Kursziel für Romande Energie auf 42 von 44 Franken. Die Einstufung lautet weiterhin "Reduce". Der Betriebsgewinn (EBIT) im ersten Halbjahr habe die Erwartungen klar übertroffen, getragen insbesondere vom Segment Energy Solutions, schreibt Analyst Andreas von Arx. Allerdings sei das Ergebnis durch einen einmaligen Sondereffekt von 7,8 Millionen Franken aus regulatorischen Rückerstattungen begünstigt worden. Trotz des EBIT-Anstiegs im ersten Halbjahr habe der Westschweizer Energieversorger die Guidance für das Gesamtjahr von 23 Millionen bestätigt, während er 33,9 Millionen erwarte und für 2026 eine Steigerung auf 63,7 Millionen - gestützt auf Restrukturierungsgewinne, Investitionen und ein günstigeres regulatorisches Umfeld, so der Analyst weiter. Dennoch sieht er auch dann nur eine Kapitalrendite von 2,7 bis 3,9 Prozent, was unter den regulatorischen Kapitalkosten liege. Den Bewertungsaufschlag gegenüber dem Sektor hält der Experte vor diesem Hintergrund nicht für gerechtfertigt.

Die Aktien von Romande Energie schlossen am Dienstag bei 42 Franken.

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Romande Energie N

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Rating              Reduce                Reduce              
PT/FV (Fr.)         42                    44                  

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       2.85       3.57       3.26
DIV (Fr.)       1.44       1.44       1.44
P/E (x)         14.7       11.8       12.