Zürich (awp) - Berenberg senkt das Kursziel für Georg Fischer auf 65 von 69 Franken. Die Einstufung lautet weiterhin "Buy". Die Ergebnisse für 2025 hätten strategische Fortschritte gezeigt, zugleich aber eine schwächere Profitabilität als erwartet sowie anhaltenden Druck in wichtigen Endmärkten, schreibt Analyst Patrick Laager. Zwar bleibe die strategische Neuausrichtung hin zu einem reinen Anbieter von Wasser- und Flow-Lösungen aus struktureller Sicht attraktiv. Kurzfristig stehe das Unternehmen jedoch vor operativen Herausforderungen und einem weiteren Übergangsjahr 2026 mit niedrigem einstelligen organischen Wachstum und einer operativen EBIT-Marge von 10,5 bis 12,5 Prozent. Die bis 2030 angestrebten Umsätze von 4,2 bis 4,5 Milliarden Franken sowie eine EBIT-Marge von 13 bis 15 Prozent stuft der Analyst angesichts der aktuellen Wachstumsdynamik als ambitioniert ein und rechnet in seinem Modell mit einem organischen Wachstum von 3 Prozent bis 2028.

Georg Fischer schlossen am Mittwoch auf 51,35 Franken.

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Georg Fischer N

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PT/FV (Fr.)         65                    69                  

               2026E      2027E      2028E
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