Zürich (awp) - Octavian nimmt die Abdeckung für Banque Cantonale de Geneve (BCGE) mit der Einstufung "Hold" und einem Kursziel von 29 Franken auf. Dank dem breit diversifizierten Kreditbuch sei die Bank auch in einem herausfordernden Zinsumfeld resilient, schreibt Analyst Karol Brodzinski. Er gehe nur von einem moderaten Kreditwachstum aus, da der Genfer Immobilienmarkt schwierig bleibe und die globalen Regulierungen im Rohstoffhandel strenger würden. Deshalb müsse die Bank wohl stärker auf Kommissions- und Gebühreneinnahmen setzen, so der Experte weiter. Trotz solider Kapitalisierung seien die Dividendenaussichten begrenzt, da die Spezialdividende an den Kanton Genf die Ausschüttungsquote auf rund 30 Prozent beschränke.

BCGE schlossen am Montag mit 24,50 Franken.

,

-------------------------------------------------
BCGE N

                    NEU                   ALT
Rating              Hold                                      
PT/FV (Fr.)         29                                        

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       2.42       2.43       2.46
DIV (Fr.)       0.65       0.65       0.65
P/E (x)         10.1       10.1       10.