Zürich (awp) - Vontobel erhöht das Kursziel für Banque Cantonale Vaudoise (BCV) auf 96 von 94 Franken und belässt die Einstufung auf "Hold". Nach den soliden Halbjahreszahlen hebt Analyst Andreas Venditti seine langfristigen Schätzungen für die Kantonalbank leicht an. Zwar rechne er aufgrund der US-Zölle 2026 mit höheren Kreditrückstellungen im KMU-Portfolio, die Dividendenausschüttung werde dadurch aber nicht beeinträchtigt. Für Investoren bleibe die Dividende das zentrale Argument für die Aktie, schreibt Venditti. Positiv hervor hebt er zudem das diversifizierte Geschäftsmodell der Waadtländer Kantonalbank und die starke Kapitalisierung mit einer CET1-Quote von 18,4 Prozent.

Die BCV-Aktie schloss am Donnerstag bei 96,95 Franken.

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BCV N

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Rating              Hold                  Hold                
PT/FV (Fr.)         96                    94                  

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       4.92       5.08       5.23
DIV (Fr.)       4.50       4.60       4.70
P/E (x)         19.7       19.1       18.