Zürich (awp) - UBS nimmt die Abdeckung für Dottikon ES mit der Einstufung "Neutral" und einem Kursziel von 365 Franken auf. Getrieben vom Ausbau der Kapazitäten dürfte der Pharmazulieferer in den Geschäftsjahren 2025/26 bis 2029/30 ein jährliches Umsatzwachstum von 17 Prozent erzielen, schreibt Analystin Tanya Hansalik. Damit dürfte er deutlich schneller wachsen als der Gesamtmarkt. Das EBITDA-Wachstum schätzt sie auf 19 Prozent pro Jahr, gestützt durch den Produktmix und höhere Auslastung. Diese Perspektiven seien allerdings weitgehend eingepreist, weshalb sie begrenztes Aufwärtspotenzial und erhöhte Enttäuschungsrisiken sehe. Für das zweite Semester 2025/26 rechne sie mit insgesamt soliden Zahlen (+16% Umsatzwachsum, 37,7% EBITDA-Marge), so die Analystin. Für den Aktienkurs dürften jedoch Fortschritte beim Kapazitätsausbau und bei Expansionsprojekten entscheidend sein.

Dottikon schlossen am Mittwoch auf 350 Franken.

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Dottikon ES N

                    NEU                  
Rating              Neutral                                   
PT/FV (Fr.)         365                                       

              25/26E     26/27E     27/28E
EPS (Fr.)       8.72      10.77      13.04
DIV (Fr.)       0.00       0.00       0.00
P/E (x)         40.1       32.5       26.