Zürich (awp) - Octavian erhöht das Kursziel für Avolta auf 48 von 47 Franken und belässt die Einstufung auf "Hold". Der Reisedetailhändler habe im dritten Quartal erneut solide und im Rahmen der Erwartungen abgeschnitten, schreibt Analystin Laura Bucher. Während sich Nordamerika etwas schwächer gewesen sei, hätten sich Europa und der Nahe Osten dynamisch entwickelt. Die Margenausweitung habe sich dank Kostendisziplin fortgesetzt, und die Verschuldungsquote liege nun am oberen Ende der Zielspanne. Die Expertin passt in der Folge ihre Prognosen nur leicht an: niedrigere Investitionen führten zu einer Erhöhung der freien Cashflow-Schätzungen um 2 bis 3 Prozent, während die ESP-Schätzungen weitgehend stabil blieben. Das Bewertungsniveau hält sie für fair: die Aktie spiegle die solide Entwicklung bereits angemessen wider.

Die Avolta-Aktie schloss am Dienstag bei 42,64 Franken.

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Avolta N

                    NEU                   ALT
Rating              Hold                  Hold                
PT/FV (Fr.)         48                    47                  

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       2.97       3.37       3.54
DIV (Fr.)       1.00       1.10       1.20
P/E (x)         14.3       12.7       12.