Zürich (awp) - UBS stuft das Rating für Avolta auf "Buy" von "Neutral" hoch und erhöht das Kursziel auf 65 von 48 Franken. In jüngster Zeit habe sich die strategische Ausrichtung des Reisedetailhändlers seines Erachtens klar verbessert und neue Wertpotenziale eröffnet, schreibt Analyst Joern Iffert. Statt auf grosse M&A-Transaktionen setze das Unternehmen nun auf Aktionärsrenditen (Dividenden und Aktienrückkäufe), Schuldenabbau sowie kleinere, ergänzende Akquisitionen. Die stärkere Ausrichtung auf die Kapitalrendite (ROIC) und eine verbesserte Cash-Conversion dürften die Bewertung zusätzlich stützen. Zudem erhöhe das wachsende F&B-Angebot die Ertragsstabilität durch margenstarke Convenience-Produkte. Für 2026 erwarte er ein solides EPS-Wachstum von 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr, getragen von robustem Passagierwachstum und operativer Hebelwirkung, so der Analyst. Vor diesem Hintergrund bewertet er die mittelfristigen Aussichten positiver.

Avolta schlossen am Montag auf 49,88 Franken.

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Avolta N

                    NEU                   ALT
Rating              Buy                   Neutral             
PT/FV (Fr.)         65                    48                  

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       2.84       3.16       3.47
DIV (Fr.)       1.08       1.22       1.28
P/E (x)         17.6       15.8       14.