Zürich (awp) - JPMorgan senkt das Kursziel für Partners Group in einer Branchenstudie auf 1125 von 1283 Franken. Die Einstufung lautet weiterhin "Overweight". Sie sei nun zuversichtlicher hinsichtlich AuM-Update im Januar und halte hohe Performancegebühren im zweiten Halbjahr 2025 für wahrscheinlich, schreibt Analystin Angeliki Bairaktari. Der Bereich Private Wealth dürfte auch 2026 ein wichtiger Wachstumstreiber bleiben. Trotz starkem Wettbewerb dürfte der Markt weiter wachsen, sodass Partners Group seine verwalteten Vermögen in den kommenden drei Jahren deutlich steigern könne - auch wenn grössere US-Anbieter etwas Marktanteil gewinnen könnten. Da die Erwartungen der Käuferseite aktuell niedrig seien, könnten bessere Fundraising-Zahlen 2026 und ein erwartetes EPS-Wachstum von rund 10 Prozent die Aktie stützen und das Bewertungsniveau wieder in Richtung des langfristigen KGV von 20x bewegen.

Partners Group schlossen am Montag auf 953 Franken.

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Partners Group N

                    NEU                   ALT
Rating              Overweight            Overweight          
PT/FV (Fr.)         1125                  1283                

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)      47.40      50.40      56.