Zürich (awp) - Berenberg erhöht das Kursziel für Geberit nach Zahlen auf 673 von 660 Franken und belässt die Einstufung auf "Buy". Der Jahresumsatz 2025 sei den Konsenserwartungen entsprechend und leicht über seiner Prognose ausgefallen, schreibt Analyst Patrick Laager. Organisch habe der Umsatz die Markterwartungen und seine Schätzung übertroffen. Besonders positiv sei die Beschleunigung des organischen Wachstums im vierten Quartal auf 6,4 Prozent nach 5,4 im dritten Quartal. Dies deute auf verbesserte Beiträge von Preisen, Volumen und Mix hin und setze ein konstruktives Signal für den Start ins Jahr 2026, so der Analyst. Auf der Ergebnisseite erwarte das Management eine EBITDA-Marge leicht unter 29,5 Prozent (inkl. Sondereffekten), womit seine bisherige Annahme von 29,1 Prozent zu konservativ erscheine. Entsprechend erhöht der Analyst seine Ergebnisschätzungen für 2025 bis 2027 um 2 Prozent.

Geberit gingen am Donnerstag auf 611 Franken aus dem Handel.

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Geberit N

                    NEU                   ALT
Rating              Buy                   Buy                 
PT/FV (Fr.)         673                   660                 

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)      19.23      21.85      23.91
DIV (Fr.)      13.00      13.20      13.70
P/E (x)         29.4       26.8       24.