Zürich (awp) - JPMorgan senkt das Kursziel für Geberit auf 625 von 630 Franken. Die Einstufung lautet weiterhin "Neutral". Nach den vorläufigen Umsatzzahlen von Geberit habe sie ihre Prognosen aktualisiert, schreibt Analystin Elodie Rall. Der Umsatz im vierten Quartal sei leicht über dem Konsens und in lokaler Währung klar über ihren Erwartungen ausgefallen. Für 2025 erwarte Geberit nun eine EBITDA-Marge von knapp unter 29,5 Prozent, weshalb sie ihre Schätzung leicht anhebe. Erste Aussagen zu 2026 deuteten auf moderate Preiserhöhungen, höhere IT- und Marketingkosten sowie erhöhte Investitionen hin. Deshalb senke sie ihre Margenerwartung für 2026 leicht, bei unverändertem Wachstum, so die Analystin.

Geberit schlossen am Freitag auf 613,80 Franken.

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Geberit N

                    NEU                   ALT
Rating              Neutral               Neutral             
PT/FV (Fr.)         625                   630                 

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)      18.16      19.19      20.44
DIV (Fr.)      13.03      13.83      14.79
P/E (x)         33.6       31.8       29.