Zürich (awp) - Barclays senkt das Kursziel für Dormakaba auf 86 von 88 Franken. Die Einstufung lautet weiterhin "Overweight". Er habe seine Schätzungen für den Schliesstechnikkonzern nicht zuletzt wegen der zollbedingten Störungen im OEM-Geschäft für das erste Halbjahr nach unten angepasst, schreibt Analyst George Featherstone. Er gehe davon aus, dass jegliches Wachstum in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres eher auf Preise als auf das Volumen zurückzuführen sein werde. Dennoch erachte er die starke Abwertung von Dormakaba (-20% gegenüber dem 5-Jahres-Durchschnitt) als ungerechtfertigt, da die erheblichen operativen Verbesserungen und die Qualität des Franchise dabei übersehen würden, so der Analyst. Er rät dazu, die Schwäche als Chance zu nutzen.

Dormakaba schlossen am Mittwoch mit 58,30 Franken.

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Dormakaba N

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Rating              Overweight            Overweight          
PT/FV (Fr.)         86                    88                  

              25/26E     26/27E     27/28E
EPS (Fr.)       3.54       3.65       4.22
DIV (Fr.)       0.92       0.99       1.05
P/E (x)         16.5       16.0       13.