Résultats d'entreprise   30.06.2026 14:34:12

Infracore prépare son entrée à la Bourse suisse

Zurich (awp) - Le spécialiste de l'immobilier médical Infracore a annoncé mardi son introduction à la Bourse suisse, qui a été fixée "au ou autour du 9 juillet". Le titre sera coté sur l'indice général Swiss Performance Index ("SPI"), ainsi que sur les sous-indices SPI Extra et SXI Real Estate Shares Broad.

"Cette cotation renforcera notre visibilité, améliorera notre flexibilité financière et nous permettra de développer notre portefeuille de manière ciblée", a indiqué Eric Frey, directeur général d'Infracore, détenu par la société de participation Aevis et MPT Switzerland Holdings.

Pour Antoine Hubert, président d'Aevis, "le projet d'Infracore d'entrer en Bourse constitue une étape importante dans l'évolution d'Aevis vers une société de participation détenant des participations stratégiques, transparentes et créatrices de valeur".

"Nous considérons Infracore comme un investissement stratégique à long terme et continuerons à soutenir l'entreprise dans sa prochaine phase de développement", a souligné l'entrepreneur romand.

Dans le détail, l'introduction en Bourse se compose de 5,6 millions d'actions, dont 3,7 millions de nouveaux titres qu'émettra Infracore dans le cadre d'une augmentation de capital. A cela s'ajoutent jusqu'à 1,9 million d'actions existantes de MPT. Le titre sera coté sous le code "INFRAC".

L'offre démarre ce mardi et se terminera le 7 juillet, le résultat de l'opération étant annoncé le lendemain. Infracore a d'ores et déjà reçu le soutien des investisseurs Cohen & Steers UK qui veulent placer entre 35 à 40 millions et Swiss Finance & Property Group qui ont promis d'apporter 40 millions. Après le lancement d'Infracore en Bourse, Aevis détiendra 22,6% de sa filiale et MPT 45,3%. En cas d'exercice de l'option de surallocation, la participation de MPT montera à 40,5%.

Comme annoncé mi-juin, le produit brut de l'entrée en Bourse d'Infracore est attendu autour de 200 millions de francs, le prix d'émission étant fixé à 54 francs par action et le niveau au flottant jusqu'à 36,9% en cas d'option de surallocation. La valorisation est affichée à environ 826 millions après la cotation.

Le prix d'émission "est relativement bas, ce qui laisse une bonne marge à l'évolution de l'action", a estimé M. Hubert lors d'une conférence de presse à Zurich.

___ Marge importante

Les montant levés avec cette opération permettront de financer les investissements à venir et de rembourser des prêts à hauteur de 55,2 millions.

Pour 2026, Infracore prévoit de verser un dividende de 45 millions de francs.

"Infracore représente une opportunité d'investissement hautement attrayante", a déclaré le directeur financier Nicolas Schmid, lors de la conférence de presse. Infracore détient en effet un portefeuille de 47 hôpitaux et cliniques, représentant une valeur de marché de 1,4 milliard de francs.

Ces infrastructures ont dégagé en 2025 un produit des loyers de 66 millions pour un taux de vacance de 1,3%. Infracore a, lui, enregistré l'année dernière un résultat brut d'exploitation (Ebitda) hors revalorisation de 61 millions et une marge de 91%.

Pour M. Schmid, "les dépenses de santé augmentent chaque année en Suisse (...), la population âgée de plus de 60 ans enregistrant une croissance particulièrement importante", ce qui produira une demande renforcée en services de soins.

Dans ce contexte, Infracore dispose de l'expertise dans un secteur hautement régulé et dispose d'un réseau bien établi auprès des différents acteurs tels que le gouvernement, les cantons et les régulateurs, a souligné le directeur financier.

"Acquérir des hôpitaux demande une expertise importante", a-t-il conclu.