Zürich (awp) - Morgan Stanley erhöht das Kursziel für Roche auf 290 von 255 Franken und belässt die Einstufung auf "Underweight". Die jüngsten Erfolge von Giredestrant bei Brustkrebs hätten für Optimismus gesorgt, schreibt Analystin Sarita Kapila. Der Markt habe allerdings den Erfolg in allen Bereichen bereits weitgehend eingepreist. Da die lidERA-Studie jedoch nicht darauf ausgelegt sei, die klinische Praxis grundlegend zu verändern, gehe sie von einem moderaten Spitzenumsatz von 2 Milliarden US-Dollar aus. Der erwartete Erfolg bei metastasiertem Krebs im ersten Quartal 2026 sei entscheidend, um das gesamte Umsatzpotenzial von 7 Milliarden für Giredestrant zu realisieren. Dieser Bereich bleibe jedoch weiterhin mit höheren Risiken verbunden, so die Analystin. Insgesamt sieht sie bei weiteren Datenaktualisierungen ein ungünstiges Risiko-Ertrags-Profil.

Roche GS gingen am Montag auf 309 Franken aus dem Handel.

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Roche GS

                    NEU                   ALT
Rating              Underweight           Underweight         
PT/FV (Fr.)         290                   255                 

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)      19.77      20.83      21.24
DIV (Fr.)       9.87      10.17      10.47
P/E (x)         15.6       14.8       14.