Zürich (awp) - Octavian erhöht das Kursziel für Roche auf 399 von 352 Franken und belässt die Einstufung auf "Buy". Er rechne für 2026 mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von rund 6 Prozent für den Pharmakonzern, so der Analyst Michael Nawrath. Er sehe die operative Entwicklung durch Effizienzprogramme und eine verbesserte F&E-Produktivität gestützt. Im Fokus stehe der potenzielle Zulassungsentscheid für den Brustkrebswirkstoff Giredestrant, für den er von einer Erfolgswahrscheinlichkeit von 80 Prozent ausgeht. Der Analyst stuft diesen als potenziellen Mega-Blockbuster ein und bezeichnet ihn als möglicherweise wertvollstes Asset in der Geschichte von Roche. Seine Prognosen für Vabysmo und Hemlibra seien dagegen vorsichtiger angesetzt, was der Analyst mit zunehmendem Wettbewerbsdruck begründet. Er erachte den Bewertungsabschlag von rund 8 Prozent gegenüber globalen Vergleichswerten als nicht gerechtfertigt.

Roche notieren am Donnerstag gegen 9.30 Uhr auf 354,70 Franken. (-1,6%)

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Roche GS

                    NEU                   ALT
Rating              Buy                   Buy                 
PT/FV (Fr.)         399                   352                 

               2026E      2027E      2028E
EPS (Fr.)      20.24      21.44      22.50
DIV (Fr.)      10.00      10.20      10.40
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