Zürich (awp) - JPMorgan erhöht das Kursziel für Kühne+Nagel in einer Branchenstudie auf 140 von 130 Franken und belässt die Einstufung auf "Underweight". Für 2026 erwarte sie eine Fortsetzung des schwierigen Umfelds im europäischen Transportsektor, schreibt Analystin Alexia Dogani. Beim Schweizer Logistiker dürfte der Umsatz durch sinkende See-Erträge unter Druck geraten. Das angekündigte Kostensenkungsprogramm von über 200 Millionen Franken sei ein erster Schritt, dürfte ihrer Einschätzung nach den Preisdruck aber nicht vollständig ausgleichen. Die Konsensschätzungen für den EBIT von 1,3 Milliarden Franken halte sie für zu optimistisch, so die Analystin. Sie rechnet mit einer Managementprognose von 1,1-1,3 Milliarden Franken, was weitere Abwärtsrevisionen erwarten lasse. Vor diesem Hintergrund setzt sie Kühne+Nagel auf "Negative Catalyst Watch".

Kühne+Nagel schlossen am Freitag auf 161,10 Franken.

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Kühne+Nagel N

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Rating              Underweight           Underweight         
PT/FV (Fr.)         140                   130                 

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       7.53       6.00       6.77
DIV (Fr.)       6.04       4.81       5.43
P/E (x)         21.5       27.0       23.