Zürich (awp) - Research Partners erhöht das Rating für BKW auf "Kaufen" von "Halten". Das Kursziel lautet weiter unverändert 200 Franken. Er passe im Vorfeld der Zahlen 2025 seine Prognosen an, schreibt Analyst Eugen Perger. Dabei berücksichtige er insbesondere die am 20. Januar angekündigte Abschreibung der Beteiligung am Kohlekraftwerk Wilhelmshaven. Zudem sei er gegenüber dem Energiesektor vorsichtiger eingestellt und erhöhe die Energiebeschaffungskosten. So sei die hydrologische Lage (geringerer Wasserdurchfluss) weniger günstig als ursprünglich budgetiert. Dadurch liege seine EBIT-Prognose für 2025 rund 140 Millionen Franken unter dem bisherigen Wert, wobei die Abschreibung die Liquidität nicht beeinträchtige, so der Analyst.

BKW schlossen am Donnerstag auf 156,70 Franken.

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BKW N

                    NEU                   ALT
Rating              Kaufen                Halten              
PT/FV (Fr.)         200                   200                 

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       6.60       8.92      10.28
DIV (Fr.)       3.80       3.90       4.00
P/E (x)         20.0       17.6       15.