Résultats d'entreprise   11.03.2026 13:16:13

Raiffeisen plombé par les baisses de taux l'an dernier

Zurich (awp) - Une nouvelle fois freiné dans la croissance des recettes, Raiffeisen affiche une rentabilité en repli en 2025. Le groupe coopératif st-gallois, numéro deux bancaire helvétique, a vu son bénéfice net se contracter de 9,9% à 1,09 milliard de francs. Le volume des affaires a néanmoins continué de progresser.

Considérées dans leur ensemble, les recettes ont décliné de 2% à 3,83 milliards de francs, indique mercredi Raiffeisen. Le repli illustre le tassement des revenus issus des opérations d'intérêts. Premières contributrices au chiffre d'affaires du groupe établi à St-Gall, celles-ci ont vu leur résultat net se réduire de 7,1% à 2,6 milliards, conséquence des baisses du taux directeur par la Banque nationale suisse (BNS).

Les affaires de commissions et prestations de services ont en revanche enregistré un bond de leur résultat de 10% à 752 millions. Celui des opérations de négoce a, lui aussi, nettement progressé (+ 13,0%) à 295,6 millions. 

En parallèle, les charges d'exploitation ont crû de 2,6% à 2,27 milliards, de sorte que le résultat d'exploitation a diminué de 9,1% à 1,29 milliard. Raiffeisen explique la hausse des dépenses par la croissance des effectifs de 2,5% à 12'997 collaborateurs, ainsi que les charges liées aux célébrations du 125e anniversaire de sa fondation.

___ Nouveau correctif de valeur sur Leonteq

Du fait de la progression des charges, associée à un produit opérationnel globalement plus faible, le rapport coûts revenus s'est dégradé de 56,7% à 59,4%. Raiffeisen note au passage avoir comptabilisé un correctif de valeur de 41,2 millions de francs, après avoir annoncé début mars la cession de l'essentiel de ses parts dans le spécialiste zurichois des produits financiers structurés en difficultés Leonteq. Le groupe de Suisse orientale n'en détient depuis plus que 7% environ.

Elaborant actuellement la stratégie pour ces prochaines années, Raiffeisen se penchera sur l'avenir de cette participation une fois la cession de ses 23% à un groupe constitué autour de l'investisseur Rainer-Marc Frey finalisée, a dit en conférence de presse le chef des finances Christian Poerschke. La participation restante sera comptabilisée à sa valeur de marché et pourrait encore fluctuer.

En 2024, Raiffeisen, qui figure au rang des établissements suisses jugés systémiques, avait déjà vu ses revenus et sa rentabilité se contracter, son bénéfice net ayant alors chuté de 13%,1% au regard du record établi un an auparavant à 1,21 milliard. Outre la baisse des produits des opérations porteuses d'intérêts, le groupe avait aussi dû inscrire un correctif de valeur sur sa participation dans Leonteq à hauteur de 82,4 millions.

___ Croissance des volumes

Côté volume d'affaires, les créances hypothécaires ont augmenté de 4 6% à 230,9 milliards de francs, Raiffeisen revendiquant dans cette activité une part de marché de 18,4%. Les prêts et crédits à la clientèle entreprises ont augmenté de 3,9 milliards à 57 milliards. L'établissement note avoir acquis près de 5000 nouveaux clients commerciaux, dont de grandes sociétés.

La banque rappelle néanmoins miser sur une croissance qualitative des crédits et une politique de risque prudente. A 0,14% de l'ensemble des prêts, les corrections de valeur pour risques de défaillance demeurent très faibles.

Au niveau des dépôts de la clientèle, qui ont gagné 5,1% à 225,8 milliards de francs, Raiffeisen a comptabilisé un afflux de 10,9 milliards de francs de nouveaux fonds. La croissance a pu s'appuyer sur une large assise régionale. Grâce à la forte hausse des dépôts de la clientèle, le taux de refinancement est passé de 92,2% à 92,6%.

Evoquant ses perspectives, Raiffeisen, fidèle à ses habitudes, ne s'aventure guère sur le terrain des données quantifiées. Se déclarant confiant, l'établissement observe un contexte persistant de taux bas et n'anticipe que peu d'impulsions dans les opérations d'intérêts. La croissance des volumes devrait toutefois contribuer cette année à un résultat légèrement amélioré.