Zürich (awp) - UBS erhöht das Kursziel für Landis+Gyr auf 55 von 50 Franken und belässt die Einstufung auf "Neutral". Durch den Wegfall des verwässernden EMEA-Geschäfts und die neue Realität eines stark steigenden US-Strombedarfs verändere sich das Wachstumsprofil des Stromzählerherstellers nachhaltig, schreibt Analyst Patrick Rafaisz. Aus einem "Ex-Growth-Unternehmen" werde damit ein Geschäft mit dauerhaftem Wachstum im mittleren einstelligen Bereich. Die EBITDA-Marge könnte seiner Einschätzung nach mittelfristig auf rund 17 Prozent steigen. Die Aktie sei aktuell nicht mehr klar günstiger als diejenige des wichtigsten Wettbewerbers Itron und liege bereits in der Nähe ihres fairen Werts. Das Bewertungsargument werde denn auch schwächer, so der Analyst.

Landis+Gyr schlossen am Donnerstag auf 51,60 Franken.

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Landis+Gyr N

                    NEU                   ALT
Rating              Neutral               Neutral             
PT/FV (Fr.)         55                    50                  

              25/26E     26/27E     27/28E
EPS (USD)       3.42       4.20       4.95
DIV (USD)       2.15       2.30       2.45
P/E (x)         18.6       15.2       12.