Zürich (awp) - JPMorgan senkt das Kursziel für Landis+Gyr auf 61 von 63 Franken. Die Einstufung lautet weiterhin "Neutral". Er habe den Bewertungshorizont in seinem Abdeckungsuniversum auf 2027 gelegt und seine Annahmen hinsichtlich langfristigem Wachstum, Margen und Kapitalintensität sowie unter Berücksichtigung des makroökonomischen Umfelds angepasst, schreibt Analyst Akash Gupta in einer Branchenstudie zu Capital Goods. Bei Landis+Gyr dürfte eine erfolgreiche Veräusserung des margenschwachen EMEA-Geschäfts und eine Verlegung der Börsennotierung nach Nordamerika Aufwärtspotenzial bieten. Allerdings belasteten jüngste Führungswechsel sowie die Gewinnwarnung 2024 und die schwachen Halbjahreszahlen 2025 das Vertrauen der Anleger. Das neue Management müsse erst eine solide Erfolgsbilanz aufbauen, so der Analyst. Zudem bleibe die Bewertung aufgrund der schwächeren Performance im Vergleich zum US-Konkurrenten Itron voraussichtlich weiterhin unter Druck.

Landis+Gyr schlossen am Mittwoch auf 51 Franken.

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Landis+Gyr N

                    NEU                   ALT
Rating              Neutral               Neutral             
PT/FV (Fr.)         61                    63                  

              25/26E     26/27E     27/28E
EPS (USD)       3.04       4.01       4.43
DIV (USD)       1.21       1.27       1.33
P/E (x)         21.0       15.8       14.