Zürich (awp) - Research Partners stuft das Rating für Landis+Gyr von "Halten" auf "Kaufen" hoch und erhöht das Kursziel auf 64 von 60 Franken. Im Vorfeld des Trading-Updates zum dritten Quartal 2025/26 sieht Analyst Rémy Schraner nach dem deutlichen Umsatzrückgang im ersten Halbjahr eine kräftige Gegenbewegung, gestützt durch einen hohen Auftragseingang und ein verbessertes Book-to-Bill-Ratio. Nach dem geplanten Verkauf des EMEA-Geschäfts dürfte sich der Hersteller intelligenter Stromzähler stärker auf das margenstärkere Amerika-Geschäft fokussieren und mittelfristig zur Konkurrenz aufschliessen, so der Analyst. Kurzfristig rechnet er zwar mit gedämpftem Wachstum und Margen am unteren Ende der Guidance, verweist jedoch auf strukturelle Treiber wie den steigenden Strombedarf durch Rechenzentren und KI. Insgesamt geht er nach einer Übergangsphase wieder von beschleunigtem Wachstum aus.

Die Landis+Gyr-Aktie schloss am Donnerstag bei 51,70 Franken.

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Landis+Gyr N

                    NEU                   ALT
Rating              Kaufen                Halten              
PT/FV (Fr.)         64                    60                  

              25/26E     26/27E     27/28E
EPS (Fr.)      -4.62       3.40       5.94
DIV (Fr.)       0.00       1.09       1.91
P/E (x)                    18.9       10.