Zürich (awp) - UBS erhöht das Kursziel für Medartis auf 92 von 90 Franken und belässt die Einstufung auf "Neutral". Nach soliden Halbjahreszahlen des Medizinaltechnik-Unternehmens erhöhe sie ihre Umsatzprognosen, schreibt Analystin Tanya Hansalik. Das erste Semester habe eine steigende Nachfrage in Europa und den USA erkennen lassen sowie eine zunehmende Verbreitung des Keri-TOUCH-Systems, einer Daumenprothese. Neu rechnet die Analystin für die Jahre 2025 bis 2027 mit einem organischen Wachstum von 15,8, 15,1 und 13,5 Prozent. Positiv wirkten sich dabei auch höhere Volumina und Margenbeiträge von Neortho (Trauma- und Orthopädieimplantate) und Keri (Hand- und Handgelenkchirurgie) aus, während Wechselkurseffekte die Profitabilität belasteten. Für die EBITDA-Margen prognostiziert Hansalik 18,5 Prozent (2025), 18,7 Prozent (2026) und 19,1 Prozent (2027). Beim EPS berücksichtigt sie zudem höher als erwartet ausgefallene Finanzierungskosten, die vor allem währungsbedingt sind - sie senkt die entsprechende Prognose für 2025 um 50 Prozent, erhöht aber jene für 2026 und 2027 um 7 bzw. 5 Prozent.

Die Medartis-Aktie schloss am Donnerstag bei 83,10 Franken.

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Medartis N

                    NEU                   ALT
Rating              Neutral               Neutral             
PT/FV (Fr.)         92                    90                  

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       0.33       1.61       2.36
DIV (Fr.)       0.00       0.00       0.00
P/E (x)                    52.5       35.