Zürich (awp) - Royal Bank of Canada erhöht das Kursziel für Bachem auf 110 von 78 Franken und belässt die Einstufung auf "Outperform". 2026 werde für den Pharmaauftragsfertiger ein entscheidendes Jahr, schreibt Analyst Charles Weston. So werde die Kapazität im Gebäude K hochgefahren, um die Aufträge von "Kunde A" zu erfüllen, was zu einem Umsatzwachstum von 40 bis 50 Prozent beitragen werde. Ein möglicher Kapitalmarkttag in der zweiten Jahreshälfte 2026 sollte dann Ziele für 2028 enthalten. Er gehe davon aus, dass diese um bis zu 40 Prozent über dem Konsens-EBITDA liegen könnten, was einen Aufwärtstrend des Aktienkurses von 100-200 Prozent in den nächsten zwei bis drei Jahren bedeuten würde. Er würde daher empfehlen im laufenden Jahr bis hin zum Kapitalmarkttag die Titel weiter zu kaufen. Gleichzeitig erkenne er aber an, dass die Unsicherheit hinsichtlich der Nachrichtenlage zu "Kunde A" in den Jahren 2027/28 das volle Aufwärtspotenzial begrenzen könnte.

Bachem schlossen am Freitag auf 69,90 Franken.

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Bachem N

                    NEU                   ALT
Rating              Outperform            Outperform          
PT/FV (Fr.)         110                   78                  

               2025E      2026E      2027E
EPS (Fr.)       1.51       2.45       3.08
DIV (Fr.)       0.97       1.06       1.17
P/E (x)         46.3       28.6       22.