Zürich (awp) - JPMorgan erhöht das Kursziel für AMS Osram auf 5,45 von 5,35 Franken und belässt die Einstufung auf "Underweight". Grund für die Anapssung seien angepasste Schätzungen nach den angekündigten Veräusserungen von Specialty Lamps und Non-Optical Sensors sowie ein höheres Bewertungsmultiple für 2027, schreibt Analyst Craig McDowell. Zwar sei die Bilanz nach Verkäufen und Anpassungen bei den Pensionsverpflichtungen solider und die Verschuldung komfortabler, doch bleibe die Entwicklung der zugrunde liegenden Gewinne und des freien Cashflows die zentrale Sorge. Für 2026 und 2027 sehe er Margen und Cashflow durch Goldpreis- und Währungseffekte, anhaltenden Preisdruck, höhere Restrukturierungskosten sowie Verwässerung durch Abgaben und negative Mixeffekte unter Druck, so der Analyst.

AMS Osram schlossen am Mittwoch auf 8,17 Franken.

,

-------------------------------------------------
AMS Osram I

                    NEU                   ALT
Rating              Underweight           Underweight         
PT/FV (Fr.)         5.45                  5.35                

               2026E      2027E     
EPS (EUR)      -0.59      -0.30           
DIV (Fr.)       0.00       0.