Washington (awp/afp) - Les grands noms du crédit privé, une alternative aux banques pour les entreprises, voyaient leurs cours s'effriter en Bourse lundi face aux craintes liées à leur modèle économique, le gouvernement américain exprimant son "inquiétude" quant à la santé du secteur.

A Wall Street, vers 19H25 GMT, Blue Owl cédait 3,47%, Apollo reculait de 4,79%, Blackstone de 5,76% et Ares Management perdait 6,71%.

Depuis le début d'année, leurs cours ont chuté de 20% à 30%.

"Le crédit privé montre des fissures inquiétantes qui pourraient contaminer le secteur bancaire et au-delà", s'inquiète David Morrison, de Trade Nation.

Le marché s'est crispé la semaine dernière à l'annonce, par Blue Owl, de la suspension de la fenêtre qui permet aux investisseurs d'un de ses fonds de récupérer leur mise une fois par trimestre. Le groupe assurera désormais des redistributions à sa discrétion.

Blue Owl, qui lève des milliards de dollars auprès d'investisseurs pour ensuite les prêter à long terme à des entreprises en recherche d'argent, a indiqué avoir cédé pour environ 1,4 milliard de dollars d'actifs pour honorer les demandes de retraits.

Ces nouvelles restrictions - Blue Owl assure qu'elles permettront au contraire une liquidité plus importante - ont refroidi les investisseurs, qui redoutent que l'entreprise ne puisse faire face à ses engagements.

"Nous sommes inquiets", a déclaré vendredi Scott Bessent, le ministre américain de l'Economie.

Il a assuré que Washington cherchait à "éviter la contagion" des difficultés du secteur au système économique dans son ensemble.

Le crédit privé a profité des restrictions imposées aux banques après la crise de 2008 pour se développer en prêtant à des profils jugés trop risqués pour les nouveaux standards.

Il s'est encore renforcé après la crise du Covid, pour atteindre plus de 1.300 milliards de dollars d'encours, selon la Réserve fédérale de New York.

Bien que son coeur de métier ne soit pas régulé, il est désormais de plus en plus étroitement lié au système financier traditionnel, a rappelé vendredi M. Bessent.

Le secteur a aussi prêté d'importantes sommes pour la construction des nouveaux centres de données nécessaires au développement de l'intelligence artificielle (IA).

Mais l'importance de ces investissements dans l'IA inquiètent une partie des investisseurs, de même que les effets de l'intelligence artificielle sur certains secteurs, notamment celui des éditeurs de logiciels, en souffrance à Wall Street ces dernières semaines.

Ces inquiétudes "se sont propagées" au crédit non bancaire, assurent les analystes de JPMorgan.